Des familles noyées dans les dettes

Le Wall Street Journal a une histoire importante sur la façon dont les gens avec ce qui semble être de très bons revenus domestiques deviennent de plus en plus endettés pour maintenir un style de vie de classe moyenne.
Le Journal donne un portrait sympathique, utilisant certains travaux récents du professeur de droit de Georgetown Adam Levitin pour montrer combien les coûts importants ont augmenté par rapport aux salaires
Les prix moyens des logements, cependant, ont gonflé de 290% au cours de ces trois décennies en termes corrigés de l'inflation, selon une analyse d'Adam Levitin, professeur de droit à Georgetown qui étudie la faillite, la réglementation financière et le financement à la consommation.
Les frais de scolarité moyens dans les collèges publics de quatre ans ont augmenté de 311%, ajusté de l'inflation, selon son calcul. Et les dépenses de santé personnelles par habitant ont augmenté d'environ 51% en termes réels sur une période légèrement plus courte, de 1990 à 2017.
L'article donne une version conviviale de l'argument d'un économiste traditionnel en faveur d'un accès facile à la dette des consommateurs, à savoir un lissage des dépenses. » C'est une façon polie de dire s'endetter pour acheter des études, une voiture, des vacances ou des cadeaux de Noël.
Le problème, bien sûr, est que ce point de vue suppose que les revenus futurs seront là. Dans un monde où la durée moyenne de l'emploi n'est que d'un peu plus de quatre ans, toute utilisation autre que très modeste de la dette risque de se faire prendre sur un tapis roulant, en particulier avec de nombreux prêteurs mis en place pour augmenter les taux d'intérêt déjà bas. aux niveaux de pénalité en cas de retard de paiement.
Bien sûr, au mauvais vieux temps de ma jeunesse, la plupart des gens économisaient pour acheter une voiture ou des vacances ou des cadeaux. Mais les jeunes ne portaient pas de jalons d'endettement étudiant. S'ils se rendaient dans des villes côtières pour construire leur carrière ou profiter d'un style de vie urbain, le coût supérieur à la vie dans une ville du cœur n'était pas aussi élevé qu'aujourd'hui (sauf peut-être pour San Francisco et New York, qui ont longtemps été très cher par rapport au reste des États-Unis).
On peut dire que les choses vont mieux sur certains fronts:
En comptant toutes sortes de dettes, y compris les hypothèques, les consommateurs ne sont pas aussi endettés qu'ils l'étaient autrefois. Au quatrième trimestre 2007, la dernière année avant le début de la crise financière, les ménages ont consacré 13,2% de leur revenu disponible au service de la dette. Au premier trimestre de 2019, ce chiffre était de 9,9%, principalement en raison de taux d'intérêt bas.
En partie à cause du refinancement généralisé, les paiements hypothécaires depuis le début de 2017 ont réclamé la plus petite tranche de revenu personnel disponible depuis des décennies, dans la fourchette basse de 4%, selon les données de la Fed.
La raison pour laquelle cela est moins significatif qu'il n'y paraît, c'est que l'augmentation des coûts de l'assurance maladie et des soins médicaux a rongé le revenu disponible. De plus, avec des taux d'intérêt très bas, épargner suffisamment pour avoir un revenu adéquat à la retraite devient plus intimidant. Et les parents sont obligés d'économiser pour aider leurs enfants à fréquenter l'université.
L'article donne un profil de haut niveau de deux couples en difficulté. La première:
Jonathan Guzman et Mayra Finol gagnent environ 130 000 $ par an, ensemble, en emplois technologiques. Bien que ce soit plus du double de la médiane, la dette de leurs années à l'Université St. John's à New York a été difficile à surmonter.
Les deux jeunes de 28 ans de West Hartford, dans le Connecticut, ont environ 51 000 $ de dettes d'études, plus 18 000 $ de prêts automobiles et 50 000 $ sur huit cartes de crédit. La pression financière s'ajoute à une petite fille et à une hypothèque d'environ 270 000 $….
Ils ne dînent plus plusieurs fois par semaine. D'autres atteintes à leur budget ont été difficiles à éviter, comme une voiture accidentée qui les a forcés à emprunter davantage.
Mme Finol n'a pas utilisé son T.J. Carte de crédit Maxx en plus d'un an. Elle effectue le paiement mensuel minimum sur son solde d'environ 7 500 $. Son relevé mensuel indique que si elle continue à ce rythme, il lui faudra environ 23 ans pour payer.
Plus tôt cette année, M. Guzman a mis ses cartes de crédit dans un sac Ziploc rempli d'eau et l'a placé dans le congélateur. En mai, cependant, ils sont allés à deux mariages et avaient besoin d'une carte pour couvrir le coût d'un cadeau et d'une voiture de location.
M. Guzman a sorti une des cartes de crédit du congélateur. Beaucoup de choses sont venues en même temps », a-t-il déclaré. Depuis lors, il a également retiré les autres.
Le Wall Street Journal était hostile, estimant que le couple avait acheté une nouvelle voiture dans la journée, par opposition à une voiture d'occasion de moins de 10000 $ et se rendait aux mariages alors qu'ils étaient si lourdement endettés que les prodiges.
Mais même si c'est à peu près vrai, il manque une vue d'ensemble, qui est que leur budget-buster était presque certainement d'avoir un enfant. Et la société américaine est fortement orientée vers les jeunes ayant des enfants, comme en témoigne le fait que les traitements de fertilité sont couverts par l'assurance maladie. Nous ne connaissons pas la taille de leur maison, mais il est presque certain que les Guzmans ont acheté un endroit plus grand et / ou dans un meilleur quartier parce qu'ils envisageaient de devenir parents.
Une anecdote corroborante: un ami dont le fils diplômé de Yale a épousé une camarade Yalie est déchiré pour avoir ou non des enfants. Ils sont fous de gamins, mais pour pouvoir se permettre une maison plus grande, ils devraient vivre si loin de leur travail qu'ils auraient chacun un trajet à sens unique d'une heure + quand les choses se passeraient bien. Et ce genre de perte de temps ne correspond pas bien à une parentalité attentive.
Une autre histoire où les exigences de logement d'avoir un enfant stressent encore plus les finances précaires:
Elizabeth et Andy Bauerle tentent d'acheter une maison depuis sept ans sans succès, malgré un revenu combiné d'environ 155 000 $, dans les 20% des ménages les plus riches, selon les données du recensement.
Les deux hommes de 34 ans sont confrontés à une énigme commune. Leurs emplois sont dans la région métropolitaine de Seattle…
Les Bauerles ont 30 000 $ dans leur fonds de mise de fonds, mais le type de maison qu'ils veulent - un deux chambres, deux salles de bain avec une cour - commence à environ 600 000 $ à Seattle et dans les environs.
Ils s'imaginent qu'ils devraient verser un acompte de 70 000 $ pour maintenir le paiement hypothécaire gérable, compte tenu de leurs autres obligations. Il s'agit notamment d'une dette de prêt étudiant d'environ 88 000 $ qui consomme environ 1 000 $ de revenu chaque mois.
Mme Bauerle a déclaré qu'environ la moitié de leur salaire net était versée pour cela, plus 1 750 $ de loyer et 1 200 $ de frais de garde pour leur fils. Quatre mille dollars de nos revenus sont immédiatement réclamés », a-t-elle déclaré.
Comme de nombreuses familles, ils ont étalé les versements mensuels sur un prêt auto. Ils ont une Subaru 2013, achetée d'occasion il y a trois ans. Ils n'écriront pas le dernier chèque mensuel de 240 $ sur la voiture avant qu'elle ait environ neuf ans.
Le problème de la location est bien sûr que les locataires sont exposés à une augmentation des coûts de location et ne construisent pas de capitaux propres, bien que la volatilité du marché du logement signifie que ce n'est pas une donnée. Un de mes frères et sœurs a acheté sa maison en 2007 et même s'il vit dans une ville universitaire aisée, ce n'est que l'année dernière que sa maison vaut plus que ce qu'il a payé.